Современный компьютер трейдера способен проводить технический анализ любой степени сложности с использованием специального программного обеспечения. Неудивительно, что уровни поддержки и сопротивления, их ценность как технического инструмента просто теряются в тени многочисленных индикаторов с трудными для запоминания названиями. Тем не менее, уровни поддержки и сопротивления остаются одними из самых основных и необходимых компонентов технического анализа.
Уровни поддержки и сопротивления представляют собой области цены, в которых резко возрастает торговая активность, и где встречается сильное давление по покупке или продаже, противоположное ранее намеченному тренду. Если линия поддержки сигнализирует об увеличении открытого интереса быков, то линия сопротивления усиливает положение игроков на понижение и отталкивает рынок ниже. Трейдер, заранее определивший данные области, в значительной степени уменьшает риск потерь. Кроме того, выбрав за точку входа в рынок ценовые области уровней поддержки и сопротивления, трейдер тем самым во много раз увеличивает свои шансы получения прибыли.
Уровни поддержки и сопротивления имеют свои временные рамки. Реакция рынка на прохождение этих уровней является своеобразным барометром измерения силы основного тренда. Трейдеры, которые стараются уложиться в достаточно узкие временные рамки, а к ним относятся трейдеры «на полу», арбитражеры и индивидуальные day-трейдеры, часто полагаются в основном на внутридневные уровни для входа и выхода из рынка. Трейдеры-инвесторы нацелены на уровни с большими временными рамками, которые они используют скорее для того, чтобы открыть дополнительные позиции или выставить стоп-ордера. Аккумулирование огромного количества стоп-ордеров на уровнях поддержки и сопротивления очень часто приводит к очень сильному развороту и увеличению волатильности рынка в десятки раз.
Существуeт несколько способов определения уровней поддержки и сопротивления, каждый из которых ограничивается своими временными рамками, в которых одни уровни будут преобладать по значимости над другими. Наиболее простым в определении и, наверное, достаточно сильным может считаться уровень поддержки, образованный последним максимумом восходящего тренда (рис. 1).
После того как рынок сделает очередной прыжок к новому максимуму (от отметки B до отметки C), предыдущий максимум (А) автоматически превратится в хороший уровень поддержки, если, конечно, выдержит коррекцию вниз от отметки С. Если все критерии будут соблюдены, значит, восходящий тренд действительно силен. Коррекция в этих случаях неминуема, и поэтому к ней всегда нужно быть готовым. Рынок часто проваливается на основном тренде. И не удивляйтесь, если цена уйдет немного ниже самого уровня поддержки–пробитием уровня это не считается.
Наиболее простой пример может выглядеть следующим образом. Трейдер покупает золото по цене $350 и продает по $400, как на уровне сопротивления. Далее рынок откатывается на $380 и резко уходит на $425. Однако трейдер здесь не открывает длинной позиции вниз, чтобы сыграть на откате. Он ждет цены $400, чтобы купить вверх. Бывший ранее уровень сопротивления превратился в уровень поддержки. Итак, секрет в том, как рынок реагирует в области уровня сопротивления, который в скором времени может оказаться хорошей поддержкой.
Если на рынке действительно преобладает восходящий тренд, то цена резко подпрыгнет вверх от уровня поддержки, определяясь при этом увеличением объема сделок и открытого интереса.
Открытый интерес в этом случае представляет собой как бы топливо для поддержания восходящего тренда. Он говорит о том, что на рынке появляется все большее количество покупателей, заинтересованных в дальнейшем росте. Как только рынок разворачивается от уровня поддержки вверх, о нем можно на время забыть. Там на сцену выходит новый уровень сопротивления в виде последнего максимума (С). В этом случае новым подтверждением восходящего тренда станет:
- удержание уровня поддержки (D), усиленного уровнем точки А;
- пробитие уровня сопротивления С.
При соблюдении вышеперечисленных условий уровень сопротивления С превратится в уровень поддержки. Неспособность рынка удержать уровень сопротивления (С-F) зачастую является первым предупреждением возможного изменения направления тренда. Дальнейшее падение ниже уровня поддержки D-G лишний раз подтверждает возможность перемены настроения на рынке. Это в худшем случае, а в лучшем случае это можно рассматривать как паузу перед новым ростом.
Нисходящий тренд будет осуществляться по тем же принципам, за исключением влияния открытого интереса. Открытый интерес может лишь немного увеличится или остаться на том же уровне либо в самом начале падения, либо на всей фазе падения до нового минимума. В принципе, это объясняется довольно просто. Народ предпочитает держать длинную позицию (в данном случае).
Внутридневные максимумы/минимумы тоже можно считать уровнями, хотя и менее значимыми. Все дело в том, что их специализация–кратковременность. И чем дольше они выдерживают проверку временем, тем больше вероятность их воздействия на рынок. Проведя горизонтальные линии по точкам экстремумов, можно с определенной степенью вероятности определить зоны поддержки и сопротивления на ближайшее будущее. Посмотрите, сколько и на каких уровнях было зафиксировано максимумов, минимумов и закрытий за последние несколько недель. Отметьте те ценовые уровни, в которых было зафиксировано наибольшее количество экстремумов и закрытий.